الاتجاه - خيار - استراتيجيات التداول

التداول الاتجاهي تعريف التداول الاتجاهي استراتيجيات التداول بناء على تقييم المستثمرين للسوق الواسع أو اتجاه أمن محدد. ويمكن أن يعني التداول الاتجاهي استراتيجية أساسية للتمدد لفترة طويلة إذا كان ينظر إلى السوق أو الأمن على أنهما يتجهان إلى أعلى، أو اتخاذ مواقف قصيرة إذا كان الاتجاه هبوطي. ومع ذلك، فإن المصطلح يستخدم على نطاق أوسع فيما يتعلق بتداول الخيارات، حيث يمكن استخدام عدد من الاستراتيجيات للاستفادة من تحرك أعلى أو أقل في السوق الواسع أو مخزون معين. في حين تتطلب التجارة الاتجاهية للتاجر أن يكون لديه قناعة قوية حول السوق أو الأمن على المدى القريب الاتجاه، يحتاج التاجر أيضا أن يكون هناك استراتيجية التخفيف من المخاطر في مكانها لحماية رأس المال الاستثماري في حالة الانتقال إلى الاتجاه المعاكس. التداول المتجه لأسفل التداول من المتوقع أن يتطلب التداول في الأسهم بشكل عام تحركا كبيرا إلى حد ما لتمكين المتداول من تغطية العمولات وتكاليف التداول ولا يزال يحقق أرباحا. ولكن مع الخيارات، بسبب نفوذها، يمكن محاولة التداول الاتجاهي حتى لو كان من المتوقع أن تكون الحركة المتوقعة في المخزون الأساسي كبيرة. على سبيل المثال، قد يكون المتداول (استدعاء له بوب) صعوديا على الأسهم شيز، الذي يتداول عند 50، ويتوقع أن يرتفع إلى 55 خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. وبالتالي، يمكن ل بوب شراء 200 سهم عند 50، مع احتمال وقف الخسارة عند 48 في حال عكس السهم الاتجاه. إذا وصل السهم إلى الهدف 55، يمكن أن بوب بيعها في ذلك السعر لربح إجمالي (قبل العمولات) من 1000. ماذا لو توقع بوب أن يتداول ما يصل إلى 52 في غضون الأشهر الثلاثة المقبلة في هذه الحالة، فإن التقدم المتوقع من 4 قد يكون صغيرا جدا لتبرير شراء الأسهم بشكل مباشر. خيارات قد تقدم بوب بديل أفضل لجعل بعض المال قبالة شيز. لنفترض أن بوب يتوقع أن يتداول شيز (المتداول في 50) بشكل رئيسي خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، مع ارتفاع صعودي إلى 52 وهبوطا إلى 49. أحد الخيارات المحتملة للتجارة هو أن يقوم بوب ببيع الأموال (أتم) سعر الإضراب من 50 تنتهي في ثلاثة أشهر، والتي يمكن أن يحصل على قسط من 1.50. ولذلك يكتب بوب اثنين من عقود خيار الشراء (100 سهم لكل منهما) ويحصل على أقساط إجمالية قدرها 300 (أي 1.50 × 200). إذا شيز لا يرتفع إلى 52 بحلول الوقت تنتهي الخيارات في غضون ثلاثة أشهر، وأنها سوف تنتهي دون إكسيرسيسد والبوب ​​كسب هو قسط من 300 (أقل عمولات). ومع ذلك، إذا كان تداول شيز أقل من 50 بحلول وقت انتهاء صلاحية الخيار، سوف يكون بوب ملزما بشراء الأسهم عند 50. إذا كان بوب صعودي جدا على شيز وأراد الاستفادة من رأس ماله التجاري. فإنه يمكن أيضا شراء خيارات الاتصال كبديل لشراء الأسهم مباشرة. وبصفة عامة، توفر الخيارات مرونة أكبر لتنظيم الصفقات الاتجاهية بدلا من صفقات لونغشورت المستقيمة في الأسهم أو المؤشرات. إتجاهات الاتجاه الرئيسي الرئيسي في تداول الخيارات ستة التوقعات الرئيسية للاتجاهات في تداول الخيارات - مقدمة أساس كل قرار استثماري تقريبا يكمن في اتجاه نظرة عامة على الصك الذي يتم استثماره. وعادة ما يشتري المستثمرون عندما تكون التوقعات صعودية وبيع أو قصيرة عندما تكون التوقعات هبوطية. والواقع أن كل مستثمر تقريبا يعرف أن سعر الأصل قد يرتفع أو ينخفض ​​أو يستثمر أو يتداول وفقا لتلك التوقعات. ومع ذلك، في خيارات التداول، وهناك في الواقع ما يصل الى ستة وجهات نظر مختلفة الاتجاه التي يمكن للمرء أن تجعل من أجل تحديد حقا استراتيجية الخيارات الصحيحة لاستخدام وتحسين الأرباح. هذا البرنامج التعليمي سوف استكشاف كل ستة اتجاهات الاتجاه الرئيسي في تداول الخيارات واستراتيجيات الخيارات المقابلة لكل التوقعات. ستة توقعات الاتجاه الرئيسي في خيارات التداول - المحتوى ستة اتجاهات الاتجاه الرئيسي في تجارة الخيارات - نظرة عامة نظرا لتنوع ودرجة عالية من استهداف السعر التي يمكن تحقيقها باستخدام استراتيجيات الخيارات. الخيارات التجار عادة ما تعتمد ما يصل إلى 6 توقعات اتجاهية مختلفة على الأصول الأساسية بدلا من مجرد 3 الأساسية أن معظم التجار قلقون. في الواقع، تداول الخيارات هو طريقة التداول التي تكافئ الدقة والدقة. أكثر دقة يمكنك أن تكون حول توقعاتك، كلما كان ذلك أفضل يمكنك تحسين الأرباح الخاصة بك وتقليل الخسائر المحتملة. على سبيل المثال، على افتراض أن السهم يتداول عند 50، وتاجر الأسهم صعودي على السهم. يقوم تاجر الأسهم بتحقيق ربح 10 إذا ارتفع السهم إلى 60 إذا كان متوقعا أن يرتفع السهم إلى 60. ومع ذلك، فإن تاجر الخيارات المتوقع أن يرتفع السهم من 50 إلى 60 يمكن أن يجعل ما يصل إلى ثلاثة إلى عشرة مرات المزيد من الأرباح من المتداول الخيارات التي هي مجرد صعودية على الأسهم مع عدم وجود هدف محدد في الاعتبار. على هذا النحو، فإن ستة اتجاهات الاتجاه الرئيسي في تداول الخيارات هي استمرار صاعد، صاعد معتدل، محايدة، متقلبة، هبوطي معتدل ومستمر. ستة توقعات اتجاهية رئيسية في تداول الخيارات ستة توقعات اتجاهية رئيسية في تداول الخيارات - محايدة التوقعات المحايدة هي توقعات مربحة فريدة من نوعها فقط لتداول الخيارات. في تداول األسهم، ال توجد طريقة للربح إذا كان من المتوقع أن يبقى السهم راكدا) إال من خالل األرباح (. ومع ذلك، في تداول الخيارات، هناك حرفيا عشرات الطرق للربح من وجهة نظر محايدة تبعا للحالة المتوقعة من الحياد للأصل الأساسي. استراتيجيات الخيارات المصممة للربح من الأسهم المحايدة تعرف باسم استراتيجيات الخيارات المحايدة. المحايد في تداول الخيارات لا يعني أن سعر المخزون الأساسي لا يزال تماما أو الراكدة لفترة طويلة من الزمن. لا، هذا النوع من الوضع يكاد يكون مستحيلا مع تغير أسعار الأصول كل دقيقة واحدة. إن النظرة المحايدة في تداول الخيارات تعني ببساطة توقع أن يتحرك سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق سعري أفقي. أكثر دقة ودقة يمكنك أن تكون مع عرض هذا النطاق السعري، كلما كان ذلك أفضل يمكنك أن تكون في تحسين الأرباح من خلال استخدام الصحيح خيارات الخيارات المحايدة مناسبة لهذا النوع من النطاق السعري. عندما تتوقع أن يبقى سعر السهم الأساسي محايدا ضمن نطاق ضيق للغاية، فإنك تتوقع اتجاه محايد ضيق. عندما تتوقع أن يبقى سعر السهم الأساسي محايدا ضمن نطاق سعري أوسع، فإنك تتوقع اتجاه محايد فضفاض. مثال على مدى مدى السعر المحايد المتوقع يمكن أن يؤثر على اختيارك لاستراتيجية الخيارات المحايدة هو الاعتبار وراء استخدام انتشار الفراشة أو كوندور سبرياد. سواء استراتيجيات الخيارات المحايدة. إذا كنت متأكدا من أن سعر الأصل الأساسي سيبقى شبه كامل تقريبا (اتجاه محايد ضيق)، فإن الفراشة انتشار تحسين أفضل الربحية الخاصة بك من كوندور انتشار. ومع ذلك، إذا كنت تتوقع اتجاه محايد فضفاضة، فإن كوندور انتشار أفضل من انتشار الفراشة. الأسهم اختيار ماستر على الأرجح اللقطات الأسهم الأكثر دقة في العالم. ستة التوقعات الرئيسية الاتجاه في خيارات التداول - توقعات متقلبة متقلبة هو أيضا نظرة مربحة فريدة من نوعها في تداول الخيارات. تقلب يعني الربح بغض النظر عما إذا كان سعر الأسهم الأساسية ينهار إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. استراتيجيات الخيارات المتطايرة هي استراتيجيات خيارات مصممة للربح في ظل ظروف عدم اليقين هذه، وتستخدم عادة قبل الأخبار الرئيسية أو إصدارات الأرباح من أجل الاستفادة من أي من الاتجاهين اعتمادا على كيفية إطلاق سراح الخروج. ليست فقط استراتيجيات الخيارات المتقلبة المستخدمة للمضاربة في اختراق السعر غير مؤكد ولكن يمكن أيضا أن تستخدم للمضاربة على خاصية فريدة من نوعها للتداول الخيارات المتضمنة التقلب. التقلب الضمني هو توقعات تقلب المخزون الأساسي الذي ينعكس في القيمة الخارجية لخياراته. وتزداد القيم الخارجية مع زيادة التقلبات الضمنية وانخفاضها مع انخفاض التقلبات الضمنية. خيارات التجار الذين يستخدمون استراتيجيات الخيارات المتقلبة قادرون على الربح من هذا الارتفاع والسقوط من التقلبات الضمنية دون أي حركة في سعر السهم الأساسي في جميع التوقعات الستة الاتجاه الرئيسي في تداول الخيارات - التداول بشكل طفيف خيارات التداول هو طريقة التداول التي تكافئ الدقة. إن الاتجاه الصاعد بشكل معتدل يعني أنك تتوقع أن يزيد سعر السهم الأساسي إلى سعر معين محدد مسبقا بدلا من أن يكون صعوديا لفترة زمنية غير معروفة طويلة إلى سعر مرتفع غير معروف. عندما تكون صعودي بشكل معتدل، يمكنك تطبيق ما يعرف باسم استراتيجيات الخيارات الصاعدة المحدودة الربح. وهذا يعني أنه إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر السهم الأساسي من 10 إلى 15، فإنك تحصل على توقعات صعودية معتدلة (على الرغم من أن 5 مكاسب كبيرة حقا، ولذلك فإن المصطلح المعتدل هنا يعني في الواقع وجود سعر محدد الهدف مقابل توقع أن يستمر السعر في الارتفاع مع عدم وجود حدود) ستجعل معدل عائد أفضل بكثير باستخدام إستراتيجية خيارات ربح صعودية محدودة من إستراتيجية الخيارات الصاعدة للربح غير محدودة والمصممة للتجمعات المستدامة. هناك نوعان من استراتيجيات الربح الصاعد الخيارات المحدودة للاستخدام عندما يكون لديك توقعات صعودية معتدلة المحدودة المخاطر المحدودة الربح والمخاطر غير محدود المحدودة الربح. إن استراتيجيات الخيارات الصاعدة ذات المخاطر المحدودة والربح المحدود هي عادة ما تنتشر الإستراتيجيات التي لا تحقق الربح إلا إذا ارتفع سعر السهم الأساسي إلى ما هو أبعد من نقطة التعادل. ومع ذلك، فإن استراتيجيات الخيارات الصاعدة ذات المخاطر غير المحدودة والربح المحدود هي عادة استراتيجيات ائتمان لا تحقق الربح فقط عندما يرتفع سعر الأسهم الأساسية ولكن عادة أيضا عندما يبقى سعر السهم الأساسي راكدا نعم، اتجاهين في نفس الوقت (مع عيب وجود احتمال خطر غير محدود بطبيعة الحال، لا شيء مثالي في تداول الخيارات). ستة توقعات الاتجاه الرئيسي في تداول الخيارات - استمرار الثبات استمرار الصاعد هو عندما تتوقع سعر السهم إلى التحرك أعلى بشكل دائم. هناك مخزونات مثل الصناديق القائمة على الذهب التي عموما بشكل جيد على مدى فترة طويلة من الزمن وعندما تتوقع الأسهم في الارتفاع دون أي حد محدد سلفا الأسعار، وعادة على المدى المتوسط ​​إلى الطويل، سوف تطبق ما يعرف باسم الربح غير محدود صاعد استراتيجيات الخيارات. استراتيجيات الربح غير المحدودة تعني أن قيمة موقف الخيارات سوف ترتفع طالما أن سعر السهم الأساسي يواصل الارتفاع. إن أبسط استراتيجيات الخيارات الصاعدة غير المحدودة للربح ستكون بالطبع استراتيجية النداء الطويل حيث يمكنك ببساطة شراء خيار اتصال طويل الأمد والاحتفاظ به. التحدي عندما يكون لديك توقعات صعودية مستمرة على الأسهم وعادة ما انتهاء شهر لشراء الخيارات على. وبطبيعة الحال فإن الشيء المعقول القيام به سيكون لشراء بقدر ما تتوقع سعر الأسهم الأساسية لحشد ل. في بعض الأحيان قد تتوقع حركة متفجرة خلال الشهر المقبل مع عدم وجود هدف محدد إلى الجانب العلوي. في هذه الحالة، يمكنك أيضا استخدام استراتيجية خيارات ربح صاعد غير محدودة في أقرب شهر انتهاء للربح منه. على هذا النحو، فإن التوقعات الصعودية المستمرة تنطبق أيضا عندما تتوقع تحركا صعوديا على المدى القصير قوي للغاية مع عدم وجود سعر مستهدف للأسعار المرتفعة. ستة توقعات الاتجاه الرئيسي في تداول الخيارات - توقعات هبوطية معتدلة الهبوطية هي من نفس طبيعة التوقعات الصاعدة المعتدلة. كونك هبوطا معتدلا يعني أنك تتوقع أن ينخفض ​​سعر السهم الأساسي إلى سعر معين محدد مسبقا بدلا من أن يكون هبوطي لفترة زمنية غير معروفة طويلة إلى سعر أقل غير معروف. عندما تكون هبوطي إلى حد ما، فإنك ستطبق ما يعرف باسم استراتيجيات خيارات الربح الهبوطي المحدودة. وهذا يعني أنه إذا كنت تتوقع أن ينخفض ​​سعر السهم الأساسي من 60 إلى 55، فإنك تحصل على توقعات هبوطية معتدلة (على الرغم من أن الانخفاض هو حقا كبير جدا، ولذلك فإن المصطلح المعتدل هنا يعني في الواقع وجود سعر محدد مقابل توقع أن يستمر السعر في الانخفاض دون حدود) ستجعل معدل عائد أفضل بكثير باستخدام إستراتيجية خيارات ربح هبوطية محدودة من إستراتيجية الخيارات الهبوطية الربحية غير المحدودة والمصممة للانخفاضات المستمرة. هناك نوعان من استراتيجيات الربح الهبوطي محدودة للاستعمال عندما يكون لديك توقعات هبوطية معتدلة المحدودة المخاطر المحدودة الربح والمخاطر غير محدود المحدودة الربح. إن استراتيجيات الخيارات الهبوطية ذات المخاطر المحدودة والربح المحدود هي عادة ما تنتشر الإستراتيجيات التي لا تحقق الربح إلا إذا انخفض سعر السهم الأساسي إلى ما هو أبعد من نقطة التعادل. ومع ذلك، استراتيجيات الخيارات الهبوطية مع مخاطر غير محدودة ومحدودية الربح هي عادة استراتيجيات الائتمان التي لا تحقق الربح فقط عندما ينخفض ​​سعر الأسهم الأساسية ولكن عادة أيضا عندما يبقى سعر الأسهم الأساسية الراكدة نعم، اتجاهين في نفس الوقت (مع عيب وجود احتمال خطر غير محدود بطبيعة الحال، لا شيء مثالي في تداول الخيارات). ستة توقعات الاتجاه الرئيسي في تداول الخيارات - استمرار الهبوطي الهبوط المستمر هو عندما تتوقع سعر السهم إلى التحرك بشكل دائم. عندما تتوقع سعر السهم لإسقاط دون أي حد محدد سلفا الأسعار، وعادة بالنسبة للمنتصف إلى المدى الطويل، يمكنك تطبيق ما يعرف باسم استراتيجيات الخيارات الربحية غير محدود الربح. وتعني استراتيجيات الخيارات الهبوطية غير المحدودة للربح أن قيمة موقف الخيارات سترتفع طالما يستمر سعر السهم الأساسي في الانخفاض. سيكون أبسط استراتيجيات الربح الهبوطي غير المحدود بالطبع استراتيجية "وضع طويل" حيث يمكنك ببساطة شراء خيار وضع على المدى الطويل والاستمرار في ذلك. وبطبيعة الحال، على عكس مسيرة حيث لا يوجد حد لمدى ارتفاع سعر السهم يمكن أن ترتفع إلى، سعر السهم يمكن أن تنخفض فقط إلى الصفر. على هذا النحو، هناك من الناحية الفنية حد لمدى انخفاض الأسهم يمكن أن تنخفض على الرغم من أنك قد تعقد توقعات الهبوط المستمر. مثل التوقعات الصاعدة المستمرة، فإن التحدي عندما يكون لديك توقعات سلبية هبوطية على الأسهم عادة ما تنتهي الشهر لشراء خيارات وضع على. وبطبيعة الحال فإن الشيء المعقول القيام به سيكون لشراء بقدر ما تتوقع سعر الأسهم الأساسية لإسقاط ل. في بعض الأحيان قد تتوقع حركة متفجرة خلال الشهر المقبل مع عدم وجود هدف محدد إلى الهبوط. في هذه الحالة، يمكنك أيضا استخدام استراتيجية خيارات ربح هبوطي غير محدودة في أقرب شهر انتهاء للربح منه. على هذا النحو، فإن التوقعات الهبوطية المستمرة تنطبق أيضا عندما تتوقع تحركا هبوطيا قويا على المدى القصير دون تحديد السعر المستهدف لأسفل. إستراتيجية الخيارات المحافظة للمتداولين الموجهين كم عدد المرات التي قمت فيها بشراء خيار اتصال فقط لرؤية السهم يتحرك في الخطأ اتجاه عندما كنت صعودي على الأسهم وشراء خيار الاتصال، تحتاج إلى أن تكون على حق ثلاث مرات: حول اتجاه هذه الخطوة، حول حجم هذه الخطوة وعن توقيت. هذه مهمة صعبة للغاية ولا يمكن للعديد من التجار القيام بذلك باستمرار. قد تكون هناك طريقة أفضل. نحن نريد أن نأخذ الجانب الآخر من التجارة وبيع الخيارات لهؤلاء المشترين عالية المخاطر. نحن نذهب لاستخدام استراتيجية تسمى انتشار الائتمان. هذا هو خطر محدود، مكافأة محدودة، استراتيجية الاتجاه. إذا كنت صعودي، سوف تبيع انتشار الائتمان وضعت. إذا كنت هبوطي، أنت ذاهب لبيع انتشار الائتمان الدعوة. هذه التجارة لديها أكثر من طريقة واحدة للفوز. لم يكن لديك للتنبؤ حيث سوف يذهب السهم إلى. ولكن حيث الأسهم المرجح لن تذهب إلى. يمكنك الفوز إذا ذهب السهم في الاتجاه الصحيح، يبقى دون تغيير أو يذهب في الاتجاه الخاطئ ولكن ليس بقوة جدا. دعونا نلقي نظرة على التجارة الافتراضية باستخدام سبدر سبامب 500 (نيزاركا: سبي) كمثال على ذلك. إذا كنت تعتقد أن سبي سوف يبقى فوق 120 بحلول يناير 2012 انتهاء الصلاحية، يمكنك وضع التجارة التالية: بيع 10 سبي يناير 2012 120 يضع. شراء 10 سبي يناير 2012 119 يضع. مع تداول سبي حاليا في 126.05، ويمكن أن يتم التجارة ل 0.22 الائتمان. من خلال بيع عشرة عقود، سوف تحصل على 220 الفضل في حسابك. هذا هو الحد الأقصى للربح. متطلبات الهامش لهذه التجارة هي 780، وبالتالي فإن الحد الأقصى للعائد على الهامش هو 28.2. ويتحقق هذا العائد إذا كان بحلول يناير 2012 الجاسوس يبقى فوق 120. أنه يوفر لك 5 الحذر تقليل الحجم. استنادا إلى الدلتا من الخيارات القصيرة، هذه التجارة لديها 70 احتمال النجاح. يمكنك الذهاب مع ضربات أقل (على سبيل المثال، بيع 118 وضع، شراء 117 وضع) لزيادة احتمال النجاح، ولكن هذا سوف يقلل من الائتمان والكسب الأقصى المحتمل. ما هي استراتيجية الخروج أود أن الخروج عندما أستطيع أن شراء مرة أخرى انتشار لمدة 20 من ما دفعته. في هذه الحالة، سيكون حوالي 4 سنتات. السنت القليلة الأخيرة لا تستحق المخاطرة. على الجانب السلبي، فإن خطة خروج معقولة واحدة هي إعادة شراء الفارق إذا انخفض سبي ويلمس الإضراب القصير. اعتمادا على عندما يحدث ذلك، يمكن أن تكون الخسارة في نطاق 10-20. إذا حدث ذلك بعد أسابيع قليلة، يمكن للتجارة حتى كسب المال. تجاهلت اللجان في جميع حساباتي. تأكد من أنك تستخدم الوسيط الصحيح إذا كنت تسير على خيارات التجارة، وإلا اللجان سوف تأكل جزءا كبيرا من حساب التداول الخاص بك. حتى مع الوسيط الصحيح، وبعض الصفقات تكون أكثر عمولات المستهلكة من غيرها. كما ذكرت، هناك أكثر من طريقة للفوز بهذه التجارة، والوقت على جانبكم. التجارة هي ثيتا إيجابية، مما يعني أنه يجعل المال من الاضمحلال الوقت. سوف تسوس الوقت تسريع أقرب تحصل على انتهاء الصلاحية. كيف يقارن مع شراء مكالمة مباشرة يتيح مقارنتها مع شراء في المال (أتم) خيارات مع نفس انتهاء الصلاحية. سبي يناير 2012 126 سيكلف المكالمة 3.87. وهذا يعني أنك تحتاج الجاسوس ليكون في 129.87 عند انتهاء يناير فقط لكسر حتى. لجعل نفس 28 كما هو الحال مع انتشار الائتمان، تحتاج الجاسوس أن يكون في 131. ثاتس بزيادة قدرها 4. بالطبع إذا سبي يجعل التحرك السريع والحاد صعودا، فإن المكالمة تحقيق مكاسب أكبر، ولكن العكس هو الصحيح كما حسنا. احتمال نجاح حوالي 50 لأن هذا هو الخيار أتم. وخلاصة القول: إذا كنت ترغب في احتمالات صنع 28 في خمسة أسابيع مع 70 احتمال، واستراتيجية انتشار الائتمان هو لك. الإفصاح: ليس لدي أي موقف في أي أسهم مذكورة، ولا توجد خطط لبدء أي مناصب خلال ال 72 ساعة القادمة. حول هذه المقالة: